Qu’est-ce que le flux de trésorerie d’exploitation?

Une voiture a besoin de carburant pour fonctionner (ou d’électricité, si c’est votre préférence). Les humains ont besoin de nourriture. Et une entreprise a besoin de liquidités. Les liquidités sont l’élément vital de toute entreprise, grande ou petite. Sans fonds de roulement, les factures ne sont pas payées et la croissance est ralentie – deux bonnes raisons de garder un œil sur le flux de trésorerie. C’est aussi pourquoi il est essentiel de comprendre le flux de trésorerie d’exploitation (FTE) et de savoir comment le calculer pour assurer une santé financière durable à long terme.

Si le sujet du FTE vous semble étranger, n’ayez crainte. Nous décrivons ici tout ce que vous devez savoir.

Qu’est-ce que le flux de trésorerie d’exploitation?

Le FTE est le montant de trésorerie généré par les activités régulières d’une entreprise, c’est-à-dire la vente de ses produits et services, au cours d’une période donnée. Le FTE permet de déterminer si une entreprise peut générer suffisamment de flux de trésorerie positifs pour maintenir et faire croître ses activités.

En termes simples, le FTE est calculé en soustrayant les coûts d’exploitation (p. ex., le loyer, les services publics et d’autres dépenses liées à la production) du revenu brut.

Pourquoi le FTE est-il important pour les petites entreprises?

Le flux de trésorerie d’exploitation est important, car il offre un bon indicateur de rentabilité et vous aide à déterminer si votre entreprise gagne plus d’argent en vendant un produit qu’elle n’en dépense pour le produire. Dans l’ensemble, le FTE est un bon indicateur du rendement de votre entreprise.

Le flux de trésorerie est l’un des calculs les plus importants pour les petites entreprises, car il représente un véritable indicateur de la santé financière d’une entreprise. Il détermine si une entreprise peut payer à la fois des dépenses fixes (p. ex., loyer, services publics, paie) et des dépenses variables ou imprévues (p. ex., équipement, logiciels, réparations d’installations, frais juridiques). Il fournit également aux prêteurs et aux créanciers un aperçu immédiat de la santé financière actuelle d’une entreprise.

Le calcul du FTE offre une transparence totale sur la rentabilité réelle d’une entreprise et est l’une des mesures les plus pures des sources et des utilisations de trésorerie. Cela signifie que vous pouvez surveiller les changements de trésorerie (à l’aide de l’état des flux de trésorerie) et leur incidence sur l’état des résultats et le bilan.

Qu’est-ce que tout cela signifie pour vous, propriétaire de petite entreprise?

Avec une vue d’ensemble claire de la situation de votre flux de trésorerie, vous êtes en meilleure position pour prendre des décisions d’affaires judicieuses et éclairées, notamment :

• Avons-nous les moyens de prendre de l’expansion?
• Avons-nous assez pour couvrir les dépenses fixes?
• Pouvons-nous investir dans de l’équipement neuf sans risquer de manquer de liquidités?
• Devons-nous réduire les dépenses pour survivre à une période de vente difficile?

Comment calculer le flux de trésorerie d’exploitation

Il existe deux méthodes couramment utilisées pour calculer le flux de trésorerie d’exploitation : la méthode directe et la méthode indirecte. Les deux sont acceptables selon les normes internationales d’information financière (IFRS).

La méthode directe de calcul du flux de trésorerie est plus simple et consiste à déclarer tous les principaux encaissements et paiements en espèces. La méthode indirecte est un peu plus complexe. Elle est reportée au flux de trésorerie en ajustant le bénéfice net (ou le revenu net) avec les changements appliqués à partir des opérations hors caisse. À la fin du jour ouvrable, vous pouvez utiliser l’une ou l’autre méthode pour effectuer l’analyse.

Pour vous aider à déterminer quelle méthode convient le mieux à votre entreprise, nous les détaillons ici.

Méthode directe

Formule de flux de trésorerie d’exploitation : Total des revenus – Dépenses d’exploitation = FTE

Pour utiliser la méthode directe, utilisez le total des revenus et le total des dépenses d’exploitation reportés à l’état des résultats.

Cette formule est simple à calculer et elle est souvent idéale pour les petites entreprises, les sociétés de personnes et les propriétaires uniques. Plus l’entreprise est petite, moins vos sources de revenus et vos dépenses sont diversifiées. Cela fait de la méthode directe un meilleur moyen de montrer les montants réels du flux de trésorerie de votre entreprise.

La méthode directe est souvent avantageuse pour les petites entreprises qui cherchent un calcul simplifié. Il est important de noter que même si la méthode simple est attrayante, la méthode directe ne fournit pas d’information à un niveau granulaire.

Méthode indirecte

Formule de flux de trésorerie d’exploitation :

Revenu net +/- Variations des actifs et des passifs + dépenses hors caisse = FTE

La méthode indirecte utilise la formule de l’état des flux de trésorerie pour calculer les flux de trésorerie liés à l’exploitation. L’état des flux de trésorerie indique les augmentations et les diminutions de la trésorerie et divise l’activité en trois catégories :

• Flux de trésorerie provenant des activités de financement : cette catégorie comprend la collecte de fonds par l’émission d’actions ou de titres de créance, le paiement de dividendes aux actionnaires et le remboursement de dettes.
• Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement : opérations en espèces impliquant l’achat et la vente d’actifs de l’entreprise.
• Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation : toutes les activités en espèces qui ne sont pas incluses dans les deux premières catégories. L’achat des stocks, la paie et la collecte des paiements des clients sont affichés ici.

Vous pouvez calculer le flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation en utilisant la méthode indirecte. Voici la formule indirecte en détail :

• Revenu net
• Ajouter : baisse des actifs à court terme
• Ajouter : hausse des passifs à court terme
• Ajouter : dépenses non monétaires
• Soustraire : hausse des actifs à court terme
• Soustraire : baisse du passif à court terme

Les actifs à court terme comprennent les liquidités et les actifs qui devraient être convertis en espèces dans les 12 mois. Les stocks, par exemple, devraient être vendus d’ici un an. En revanche, les passifs à court terme devraient être payés dans les 12 mois. Les soldes de vos comptes fournisseurs sont un passif à court terme.

Les dépenses hors caisse comprennent les dépenses de dépréciation et d’amortissement. Les dépenses d’amortissement sont comptabilisées pour enregistrer la baisse de la valeur des biens matériels, y compris la machinerie ou l’équipement. Vous comptabilisez les dépenses d’amortissement pour enregistrer la baisse de valeur d’actifs incorporels, comme un brevet.

La formule est complexe, alors utilisons un exemple simple pour expliquer le fonctionnement du calcul. Supposons qu’une entreprise a un revenu net de 50 000 $ et d’autres activités comptables qui ont une incidence sur la formule :

• Revenu net de 50 000 $
• Ajouter : baisse des stocks de 5 000 $ (actif à court terme)
• Ajouter : hausse de 2 000 $ des comptes fournisseurs (passif à court terme)
• Ajouter : 10 000 $ en dépenses d’amortissement (dépenses autres qu’en espèces)
• Soustraire : hausse de 12 000 $ des comptes clients (actif à court terme)
• Soustraire : baisse de 4 000 $ de la dette à long terme échéant dans un an (passif à court terme)

Le FTE équivaut à 51 000 $.

Limites du flux de trésorerie d’exploitation

Bien qu’extrêmement important, le FTE n’est pas sans limites. Tenez compte de ce qui suit :

• Les comparaisons de secteurs d’activité ne sont pas possibles.

Comme le FTE ne mesure pas l’efficacité d’une entreprise, il est impossible de faire des comparaisons entre secteurs d’activité. Par exemple, une entreprise qui a moins d’investissements en immobilisations aura moins de flux de trésorerie par rapport à une entreprise ayant plus d’investissements en immobilisations, ce qui se traduira par des flux de trésorerie plus élevés.

• Il n’évalue pas correctement la position de liquidité.

L’état des flux de trésorerie n’évalue pas la situation de liquidité ou de solvabilité d’une entreprise, car il présente uniquement une situation de trésorerie à une date particulière. Le FTE sert mieux d’outil de prévision pour comprendre le montant des obligations qui peuvent être respectées.

Flux de trésorerie d’exploitation (FTE) vs flux de trésorerie disponible (FTD) : quelle est la différence?

Le FTE et le FTD sont des indicateurs financiers précieux. Cependant, il y a des différences marquées.

• Le FTE est le montant net de trésorerie généré par les activités d’exploitation. Un flux de trésorerie positif indique qu’une entreprise est mieux placée pour acheter des stocks et payer des dépenses.
• Le FTE est l’argent qu’une entreprise produit par le biais de ses opérations après avoir soustrait les sorties d’argent pour les investissements dans des immobilisations corporelles, telles que les biens immobiliers, les usines et l’équipement. En d’autres termes, le FTE représente les liquidités qui restent après qu’une entreprise a payé ses dépenses d’exploitation et investi dans des dépenses en capital.

Flux de trésorerie d’exploitation vs revenu net

Le revenu net est le profit qu’une entreprise réalise au cours d’une période. Le flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, quant à lui, est une mesure des rentrées et des sorties d’argent dans le cadre des activités quotidiennes d’une entreprise.

Le revenu net est le point de départ du calcul du flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation. Cependant, les deux sont importants pour déterminer la santé financière d’une entreprise.

Ce que signifie un flux de trésorerie d’exploitation pour votre entreprise

Comme nous l’avons déjà mentionné, le FTE est l’un des indicateurs les plus fidèles de la santé financière d’une entreprise. Et lorsque vous comprenez votre situation de trésorerie (en tout temps), vous êtes mieux placé pour prendre des décisions clés qui stimulent la croissance de votre entreprise.

Voici deux questions clés auxquelles un propriétaire d’entreprise peut aider à répondre :

Combien de liquidités mon entreprise génère-t-elle des opérations quotidiennes? En supprimant toutes les sources de revenus non monétaires, vous obtenez un indicateur plus fidèle du FTE. Le fait de regrouper d’autres investissements dans des liquidités nettes ne fera que fausser votre résultat net. En pratique, si le flux de trésorerie d’exploitation net est régulièrement supérieur au revenu net, vous générez suffisamment de liquidités pour exploiter l’entreprise.

Mon entreprise est-elle en bonne position pour croître? Un bon flux de trésorerie, en particulier un bon flux de trésorerie d’exploitation, est important pour la croissance de l’entreprise et les opérations commerciales globales. Que la croissance fasse partie de votre plan stratégique ou que vous exploriez simplement la possibilité de croissance, il est essentiel de connaître votre flux de trésorerie d’exploitation. Il est également important pour les investisseurs potentiels et les agents bancaires si vous cherchez à obtenir du financement.

La gestion adéquate du flux de trésorerie d’exploitation est l’une des compétences les plus importantes que les propriétaires de petites entreprises puissent maîtriser. Quelle que soit la taille de votre entreprise ou le secteur d’activité que vous servez, il est essentiel que vous maîtrisiez les rentrées et les sorties d’argent. Cela vous permettra d’accéder à des chiffres précis et opportuns qui vous aideront à prendre des décisions d’affaires clés et à faire des profits à long terme .

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