Quelle incidence le flux de trésorerie disponible a-t-il sur votre entreprise?

Le terme « flux de trésorerie » vous est peut-être familier, mais en quoi consiste exactement le « flux de trésorerie disponible »? Bien que vous puissiez croire que ces deux termes comptables sont interchangeables, la différence frappante entre eux est en fait très simple.

Le flux de trésorerie est un état de la trésorerie d’exploitation de votre entreprise moins toutes les dépenses, soit une mesure des entrées et des sorties. Le flux de trésorerie disponible, quant à lui, est une méthode permettant de déterminer la valeur de votre entreprise. C’est en fait l’un des aspects les plus révélateurs de la santé financière de votre entreprise, et l’un de ceux qui intéressent le plus les investisseurs.

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Qu’est-ce que le flux de trésorerie disponible?

Le flux de trésorerie disponible mesure le rendement financier de votre entreprise. Cet indicateur représente le montant des revenus générés par votre entreprise une fois que vous avez payé toutes les factures et réinvesti les fonds dans l’entreprise. Vous pouvez utiliser ce montant en tant que profits, pour embaucher du personnel, pour investir dans des équipements ou pour rendre plus d’argent aux investisseurs.

Comment calculer le flux de trésorerie disponible

Que mesure le flux de trésorerie disponible? À ne pas confondre avec le flux de trésorerie d’exploitation, le flux de trésorerie disponible comprend des éléments du flux de trésorerie d’exploitation, d’investissement et de financement de votre entreprise. Il ne figure dans aucun des états financiers et aucune norme réglementaire n’impose son calcul. Souvent considéré comme une mesure non PCGR, le flux de trésorerie disponible présente de nombreuses variantes, mais le calcul de base est généralement le même.

Le flux de trésorerie disponible est une mesure du rendement financier de votre entreprise. Il représente les revenus qu’une entreprise peut consacrer au paiement de dividendes ou accumuler dans son bilan après avoir dépensé les fonds nécessaires au maintien ou à l’accroissement de sa base d’actifs. Le flux de trésorerie disponible est une mesure importante parce qu’il donne à l’entreprise des choix : placer les montants dans un fonds de réserve, racheter des actions en circulation ou verser des dividendes.

Pour calculer le flux de trésorerie disponible, commencez par le revenu net et ajoutez-y la dépréciation et l’amortissement de l’actif. Ensuite, soustrayez les variations du fonds de roulement et les dépenses en capital. Par exemple, vous avez un revenu net de 200 000 $ et une dépréciation de 10 000 $. Vous avez également une augmentation de 50 000 $ du fonds de roulement et un investissement de 40 000 $ en dépenses en capital. Le calcul est le suivant :

• Revenu net = 200 000 $
• Ajoutez la dépréciation ou l’amortissement : + 50 000 $
• Soustrayez les variations des comptes de fonds de roulement : - 50 000 $
• Soustrayez les dépenses en capital : - 40 000 $
• Flux de trésorerie disponible = 160 000 $

Les amortissements et les dépréciations sont considérés comme des transactions qui n’ont aucune incidence sur la trésorerie, ce qui explique qu’ils soient ajoutés au résultat net, tandis que les dépenses en capital sont considérées comme des sorties de fonds. L’ensemble de ces trois postes permet de rapprocher le revenu net du flux de trésorerie disponible.

Erreurs à éviter

En raison de l’absence de surveillance réglementaire, des erreurs peuvent être commises dans le calcul du flux de trésorerie disponible, en particulier en ce qui concerne l’élément « fonds de roulement » de la formule. Les professionnels ne sont pas d’accord sur ce qui doit être inclus ou exclu, compte tenu de la définition controversée des dépenses en capital.

Par ailleurs, ils peuvent également signifier que votre entreprise ne déclare pas suffisamment ses dépenses en capital, qu’elle épuise ses stocks ou qu’elle augmente ses dettes. Ces activités stimulent les flux de trésorerie à court terme, mais au détriment du rendement à long terme de l’entreprise.

Que signifie un flux de trésorerie d’exploitation pour votre entreprise?

Si vous êtes en mesure de calculer le flux de trésorerie disponible de votre entreprise, vous vous demandez peut-être ce que cela signifie pour votre entreprise. Un flux de trésorerie disponible en croissance est généralement un signe de progression, tandis qu’un flux de trésorerie disponible en diminution peut être un signe de difficulté. Le revenu net peut être manipulé pendant quelques trimestres grâce à des méthodes comptables créatives telles que celles mentionnées ci-dessus (étirement des dettes, par exemple), mais pas le flux de trésorerie disponible.

Des niveaux élevés de flux de trésorerie disponibles sont un signe de bonne santé financière d’une entreprise. Le flux de trésorerie disponible est appelé ainsi parce que ce montant est disponible pour des dépenses discrétionnaires. Les entreprises dont le flux de trésorerie disponible est élevé, année après année, sont celles qui attirent les investisseurs.

La croissance du flux de trésorerie disponible est souvent un précurseur de la croissance des revenus et vice versa. Votre entreprise peut connaître une croissance de 100 % de ses revenus tout en subissant une baisse de son flux de trésorerie disponible en raison d’un assouplissement des politiques de crédit ou d’une accumulation temporaire de stocks. C’est pourquoi, par mesure préventive, les propriétaires d’entreprise préfèrent mettre l’accent sur les flux de trésorerie disponibles plutôt que sur le revenu net.

Le flux de trésorerie disponible étant considéré comme un indicateur fiable du rendement des entreprises, les analystes financiers l’utilisent souvent pour calculer la valeur intrinsèque d’une entreprise au moyen de la méthode de l’actualisation des flux de trésorerie. En fin de compte, le flux de trésorerie disponible correspond à l’argent que vous pouvez retirer de votre entreprise et dépenser à votre guise ou réinvestir dans votre entreprise.

Si les calculs du flux de trésorerie disponible sont utilisés correctement en conjonction avec d’autres états financiers, vous pouvez mieux évaluer la santé financière de votre entreprise à long terme. Améliorez votre flux de trésorerie grâce au suivi des factures, des paiements et des dépenses. Voyez combien d’argent vous avez à votre disposition grâce à QuickBooks.

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