Qu’est-ce que le BAII, et comment le calcule-t-on?

BAII signifie « bénéfice avant intérêts et impôts ». Il représente les revenus d’une entreprise avant l’ajout des intérêts et des impôts aux dépenses d’exploitation.

Cet article explique en quoi consiste le BAII, et la façon de le calculer. Il vous permettra de mieux comprendre l’importance du BAII et la façon d’utiliser la formule pour prendre des décisions d’affaires éclairées à partir des données de vos rapports. Enfin, vous découvrirez les avantages et les inconvénients de l’utilisation du BAII ainsi que les différences entre le BAII (bénéfice avant intérêts et impôts) et le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements).

Qu’est-ce que le BAII?

Le BAII est une mesure du bénéfice d’exploitation, mais il est important de noter qu’il n’est pas équivalent au bénéfice net d’une entreprise, qui représente sa rentabilité, compte tenu de toutes ses dépenses.

Le bénéfice net (ou profit net) est le résultat obtenu lorsque l’on soustrait les dépenses du bénéfice, alors que le BAII exclut les intérêts et les impôts du calcul du bénéfice net. Si une entreprise génère un profit, le bénéfice net sera inférieur au BAII, car le bénéfice net inclut plus de dépenses (charges d’intérêts et d’impôts).

Comment le BAII est-il calculé?

Il existe deux méthodes pour calculer le BAII, et les deux formules produisent le même résultat.

Formules de calcul du BAII

1. Bénéfice total – coût des produits vendus – dépenses d’exploitation

Cette formule est basée sur la formule de l’état des résultats en plusieurs étapes : bénéfice – coût des produits vendus – dépenses d’exploitation – dépenses hors exploitation. Voici une explication de chacune des composantes de la formule :

• Le bénéfice comprend les ventes et les autres opérations qui génèrent des rentrées d’argent, y compris un gain sur la vente d’un actif.
• Le coût des produits vendus comprend les coûts des matériaux et de la main-d’œuvre qui sont directement liés au produit ou aux services vendus.
• Les dépenses d’exploitation comprennent les coûts qui ne sont pas directement liés au produit, y compris les dépenses d’assurance, ainsi que le loyer ou le prêt hypothécaire.
• Les charges d’intérêts et d’impôts sont des dépenses hors exploitation.

Cette première formule de calcul du BAII exclut les deux dépenses hors exploitation (charges d’intérêts et d’impôts). La deuxième, quant à elle, part du bénéfice net.

2. Bénéfice net + charge d’intérêts + charge d’impôts

N’oubliez pas que le bénéfice net est calculé ainsi : bénéfice – toutes les dépenses. Cette formule de calcul du BAII ajoute au bénéfice net les intérêts et les impôts. Le résultat est le même montant que pour la première formule.

Exemple de BAII

Prenons comme exemple Johanne, la propriétaire de Hillside, une entreprise de fabrication de meubles. Voici le calcul du BAII (fait à l’aide de la deuxième formule) de 2019 pour son entreprise :

200 000 $ (bénéfice net) + 30 000 $ (charge d’intérêts) + 40 000 $ (charge d’impôts) = 270 000 $.

Le BAII offre une vue unique du bénéfice d’une entreprise en éliminant l’incidence des dettes et des obligations fiscales.

Pourquoi le BAII est-il important?

Les personnes qui utilisent la formule de calcul du BAII préfèrent analyser le rendement d’une entreprise en fonction des opérations commerciales quotidiennes, sans tenir compte des intérêts et des impôts. Les activités commerciales de l’entreprise Hillside comprennent la création et la livraison de produits d’ameublement, l’achat de stocks, le paiement des employés et la facturation des produits aux clients.

Le BAII peut être utilisé pour comparer le rendement d’une entreprise à celui d’autres entreprises du même secteur d’activité. Toutefois, si vous utilisez le BAII pour ce type d’analyse, vous devez comprendre en quoi la dette et les impôts peuvent différer d’une entreprise à l’autre.

BAII et dette

La structure financière d’une entreprise a une grande incidence sur le montant de sa dette et sur sa charge d’intérêts.

Toutes les entreprises ont besoin de capitaux pour fonctionner; elles mobilisent donc des capitaux en émettant des actions ou en empruntant de l’argent. La structure financière fait référence à la proportion d’argent recueilli en émettant des actions ou en contractant des dettes.

Une entreprise en démarrage sans antécédents de gains prévisibles pourrait avoir de la difficulté à emprunter de l’argent, et choisir de mobiliser des capitaux en utilisant des actions. Les banques sont disposées à prêter de l’argent à des entreprises établies qui peuvent rembourser leurs dettes grâce à des rentrées d’argent constantes.

Hillside rembourse un prêt bancaire de 500 000 $ ayant une charge d’intérêts annuels de 30 000 $. L’entreprise a généré des gains constants au cours des 10 dernières années, et la banque compte sur les rentrées de fonds pour le remboursement du prêt.

Le montant des actifs nécessaires à l’exploitation d’une entreprise est aussi un facteur important. Certains secteurs d’activité, comme les banques, doivent mobiliser des capitaux importants pour pouvoir embaucher des employés, investir dans la technologie et exploiter des institutions bancaires. À titre de comparaison, une entreprise en ligne peut fonctionner avec beaucoup moins de capitaux.

Hillside utilise son prêt bancaire pour financer l’achat de machinerie et d’équipement, et pour payer les coûts de réparation et d’entretien.

La charge d’intérêts qui apparaît dans la formule de calcul du BAII est moins élevée dans le cas des entreprises dont la dette est faible.

BAII et impôts

Deux entreprises du même secteur d’activité qui génèrent des profits similaires peuvent tout de même avoir des charges fiscales très différentes. La Loi de l’impôt sur le revenu est complexe et des dizaines de facteurs ont une incidence sur la charge d’impôts d’une entreprise au cours d’une année donnée.

Par exemple, un report d’impôt permet aux entreprises de réduire le bénéfice de l’année en cours selon les pertes subies dans les années passées. Si une entreprise utilise le report d’impôt, elle peut diminuer sa charge d’impôts pour l’année courante. Par conséquent, le BAII de l’année courante est plus faible.

Le BAII de Hillside pour 2019 était de 270 000 $, ce qui comprend une charge d’impôts de 40 000 $ sur le bénéfice net de 2019. Une autre entreprise, Standard, lui fait concurrence dans le secteur de la fabrication de meubles.

Celle-ci a une charge d’impôts de 10 000 $ et un bénéfice net de 300 000 $ qui entrent dans le calcul du BAII. La charge d’impôts de Standard est beaucoup moins élevée que celle de Hillside, même si Standard a généré un bénéfice net plus élevé (300 000 $ par rapport à 200 000 $). Toutefois, la charge fiscale inférieure de Standard est attribuable au report d’une perte enregistrée en 2018.

Pour obtenir un portrait fidèle du BAII à des fins de comparaison, examinez l’état des résultats, le bilan et les notes complémentaires des états financiers. Par exemple, le solde du prêt de Hillside est comptabilisé comme une dette à long terme dans le bilan, et la perte déclarée aux fins de report d’impôt par Standard est indiquée dans les notes complémentaires des états financiers.

Il est important de faire vos devoirs pour que votre analyse du BAII soit basée sur des renseignements exacts.

Comment pouvez-vous utiliser le BAII?

La deuxième formule de calcul du BAII est l’outil le plus simple pour effectuer une analyse. Suivez ces étapes pour passer en revue les résultats financiers à l’aide du BAII.

1. Confirmez le bénéfice net de l’entreprise dans l’état des résultats.
2. Trouvez les charges d’impôts et d’intérêts dans l’état des résultats.
3. Calculez le BAII à l’aide de la deuxième méthode de calcul.
4. Passez en revue le bilan, l’état des résultats et les notes complémentaires des états financiers pour obtenir des renseignements supplémentaires sur les éléments qui ont une incidence sur le BAII.
5. Utilisez le BAII pour comparer le rendement d’une entreprise aux indices de référence du secteur d’activité ou à celui d’autres entreprises.

Le bénéfice net et le flux de trésorerie nécessitent deux calculs différents, et ces différences ont une incidence sur la façon dont le BAII est utilisé dans l’analyse financière.

BAII et flux de trésorerie

Les principes comptables généralement reconnus (PCGR) exigent que les entreprises utilisent la comptabilité d’exercice pour produire leurs états financiers. Cette méthode peut entraîner d’importantes différences entre le BAII et le flux de trésorerie.

Fonctionnement de la comptabilité d’exercice

La méthode de comptabilité d’exercice oblige les entreprises à comptabiliser les revenus lorsqu’ils sont gagnés, et les dépenses lorsqu’elles sont engagées pour générer des revenus. Les entrées et les sorties d’argent ne sont pas utilisées pour déterminer le bénéfice, les dépenses ou le bénéfice net.

Supposons que pour fabriquer un meuble, Hillside achète 1 000 $ de matériaux en janvier et paie des coûts de main-d’œuvre de 2 000 $ en février. Le produit fini est vendu 4 200 $ et est livré au client au début du mois de mars.

La comptabilité d’exercice exige que Hillside comptabilise des revenus de 4 200 $ et des coûts de matériel et de main-d’œuvre de 3 000 $ en mars. Supposons que Hillside engage d’autres frais, y compris l’expédition, et que le profit de la vente s’élève à 700 $.

Cette approche apparie les dépenses et les revenus au cours de la même période et présente un portrait plus précis du profit.

Différences entre le bénéfice net et le flux de trésorerie

Si vous utilisez la comptabilité d’exercice pour calculer le bénéfice net, le BAII ne vous révélera pas d’information sur les entrées et les sorties de fonds.

La vente mentionnée ci-dessus n’explique pas à quel moment les coûts des matériaux et de la main-d’œuvre ont été engagés ni à quel moment le client a payé le meuble. Hillside a réalisé un profit de 700 $, mais les données fournies n’expliquent pas les entrées et les sorties d’argent de l’entreprise.

Le BAII est donc un outil utile pour analyser les profits, mais pas les flux de trésorerie. Pour comprendre la situation de trésorerie d’une entreprise, vous devez plutôt examiner l’état des flux de trésorerie.

Quelle est la différence entre le BAII et le bénéfice d’exploitation?

Le BAII et le bénéfice d’exploitation sont les résultats de deux calculs différents. Pour comprendre les différences entre ces deux données, vous devez d’abord connaître la différence entre le bénéfice d’exploitation et le bénéfice hors exploitation.

Utilisons la deuxième formule de calcul du BAII :

Bénéfice net + charge d’intérêts + charge d’impôts

Comme mentionné ci-dessus, le bénéfice net correspond au résultat obtenu lorsque l’on soustrait les dépenses du bénéfice total. Les entreprises génèrent un bénéfice net grâce au bénéfice d’exploitation et au bénéfice hors exploitation. 

• Bénéfice d’exploitation : produits provenant des opérations commerciales quotidiennes. Hillside produit et vend des meubles pour générer un bénéfice d’exploitation.
• Bénéfice hors exploitation : produits qui ne sont pas liés aux opérations commerciales normales d’une entreprise. Si Hillside vend une pièce d’équipement à profit, l’opération produit un bénéfice hors exploitation.

La grande majorité du bénéfice net d’une entreprise devrait provenir de ses activités d’exploitation. Le bénéfice hors exploitation n’est pas durable, et ne devrait pas être la principale source de profits de l’entreprise.

Le montant du bénéfice net dans la formule de calcul du BAII comprend à la fois le bénéfice d’exploitation et le bénéfice hors exploitation.

Qu’est-ce qu’une bonne marge du BAII?

Pour déterminer si un BAII est attrayant, tenez compte de la tendance du BAII d’une entreprise au fil du temps, et comparez-le aux indices de référence du secteur d’activité.

Une entreprise bien gérée peut augmenter son BAII au fil du temps.

Si le BAII d’une entreprise augmente d’année en année, cela signifie qu’elle augmente ses ventes et contrôle ses coûts, et cette tendance augmente sa valeur.

Vous pouvez également évaluer le BAII d’une entreprise en le comparant à celui d’entreprises similaires ou à des indices de référence du secteur d’activité. Supposons que le BAII de 2019 pour Hillside, soit 270 000 $, représente 10 % de son bénéfice annuel. Si les entreprises de fabrication de meubles génèrent en moyenne un BAII de 7 % de leur bénéfice, cela signifie que Hillside obtient de meilleurs résultats que les autres entreprises du secteur.

Les acheteurs potentiels utilisent le BAII lorsqu’ils considèrent le prix qu’ils sont prêts à offrir pour acheter une entreprise. Si une entreprise génère un BAII élevé, le propriétaire peut répartir le bénéfice sous forme de dividendes. Si deux entreprises génèrent des ventes de 3 millions de dollars par année, l’entreprise avec le BAII le plus élevé est la plus rentable.

Avantages et inconvénients du BAII

Le BAII est fréquemment utilisé comme outil d’analyse, mais sa formule de calcul comporte des avantages et des inconvénients.

Avantages du BAII

Le BAII se concentre sur les revenus générés par les opérations quotidiennes d’une entreprise. Si la direction réussit à améliorer les résultats d’exploitation quotidiens, le BAII augmente et l’entreprise gagne en valeur.

Chaque entreprise qui produit un état des résultats peut calculer le BAII, ce qui explique pourquoi cette formule est si souvent utilisée.

Inconvénients du BAII

La Loi de l’impôt sur le revenu est complexe, et les charges d’impôts déclarées par une entreprise peuvent être difficiles à comparer à celles d’une autre entreprise. De plus, le BAII ne tient pas compte des flux de trésorerie et ne détermine pas si l’entreprise génère des flux de trésorerie suffisants pour poursuivre ses activités.

La formule de calcul du BAIIA rajoute deux autres dépenses au bénéfice net.

Quelle est la différence entre le BAII et le BAIIA?

Le BAIIA correspond au bénéfice avant les intérêts, les impôts, la dépréciation et l’amortissement. Le BAII n’ajoute pas les charges de dépréciation et d’amortissement au bénéfice net total.

Les entreprises utilisent des actifs pour produire des revenus, et la charge de dépréciation est comptabilisée à mesure que les actifs corporels (réels) s’usent. Par exemple, Hillside possède une machine d’une valeur de 10 000 $ dont la durée de vie utile est de 15 ans. Le coût de la machine est catégorisé comme une charge de dépréciation puisque la machine est utilisée pour produire un revenu.

De la même manière, la charge d’amortissement est comptabilisée lorsqu’un actif incorporel est utilisé par l’entreprise. Supposons que Hillside achète un brevet sur un procédé de fabrication et que le brevet a une durée de vie restante de 20 ans. Hillside catégorise le coût du brevet comme une charge d’amortissement sur 20 ans.

Le BAII et le BAIIA ajoutent les charges d’intérêts et d’impôts au bénéfice net. Le BAIIA inclut également la charge de dépréciation et la charge d’amortissement.

Parmi le BAII et le BAIIA, lequel est le plus élevé?

Le BAIIA ajoute plus de dépenses au bénéfice net; il est donc plus élevé que le BAII dans le cas où une entreprise possède des actifs corporels ou incorporels. Bien que certaines entreprises ne possèdent pas d’actifs incorporels, presque toutes les entreprises possèdent des actifs corporels qui font l’objet d’une dépréciation.

Alors, que faire de ces deux calculs?

Astuces

Lorsque vous produisez vos états financiers chaque mois et chaque année, calculez le BAII. Comparez-le à celui des périodes précédentes et déterminez si la tendance est à la hausse ou à la baisse.

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